lunes. 26.02.2024
CAGR: Qué es, a qué se refiere y cómo se aplica en el trading
CAGR: Qué es, a qué se refiere y cómo se aplica en el trading

El CAGR (Compound Annual Growth Rate) o tasa de crecimiento anual compuesto es un indicador que se utiliza para conocer el crecimiento medio de una inversión, un negocio o una variable durante un periodo determinado. El CAGR se expresa en forma de porcentaje y se calcula aplicando la siguiente fórmula:

Fórmula del CAGR
Fórmula del CAGR

Donde:

  • Vf es el valor final de la inversión o el negocio.

  • Vi es el valor inicial de la inversión o el negocio.

  • n es el número de años del periodo analizado.

El CAGR se diferencia de otras medidas de crecimiento, como la tasa media aritmética, en que tiene en cuenta el efecto del interés compuesto. Es decir, el CAGR asume que los beneficios obtenidos cada año se reinvierten y generan nuevos beneficios. De esta forma, el CAGR ofrece una visión más realista y homogénea del crecimiento de una inversión o un negocio.

Ejemplo de cálculo del CAGR

Supongamos que queremos calcular el CAGR de una inversión que realizamos hace cinco años y que tenía un valor inicial de 10.000 euros. Los valores finales de cada año fueron los siguientes:

  • Año 1: 12.000 euros

  • Año 2: 13.500 euros

  • Año 3: 15.000 euros

  • Año 4: 16.500 euros

  • Año 5: 18.000 euros

Para calcular el CAGR, aplicamos la fórmula anterior con los siguientes datos:

  • Vf = 18.000 euros

  • Vi = 10.000 euros

  • n = 5 años

Sustituyendo los valores en la fórmula, obtenemos:

Cálculo del CAGR
Cálculo del CAGR

Esto significa que la inversión ha crecido un 12,25% cada año de forma compuesta durante los cinco años analizados.

Ventajas y limitaciones del CAGR

El CAGR es una medida útil para comparar el crecimiento de diferentes inversiones o negocios que tienen distintos periodos de tiempo o valores iniciales y finales. El CAGR permite simplificar y estandarizar el análisis, ofreciendo una tasa de crecimiento anual promedio.

Sin embargo, el CAGR también tiene algunas limitaciones que hay que tener en cuenta. Por ejemplo:

  • El CAGR no refleja la volatilidad o el riesgo de la inversión o el negocio. El CAGR asume que el crecimiento es constante y lineal, lo que no suele ocurrir en la realidad. Por lo tanto, el CAGR puede ocultar las fluctuaciones o las pérdidas que se producen durante el periodo analizado.

  • El CAGR no es adecuado para inversiones o negocios que tienen valores negativos o nulos en algún momento del periodo analizado. En estos casos, el CAGR puede dar resultados erróneos o imposibles de calcular.

  • El CAGR puede ser engañoso si se usa para comparar inversiones o negocios que tienen periodos de tiempo muy cortos o muy largos. En estos casos, el CAGR puede dar una impresión equivocada del crecimiento real de la inversión o el negocio.

Conclusión

El CAGR es una medida que se usa para conocer el crecimiento medio de una inversión o un negocio durante un periodo de tiempo. El CAGR se calcula aplicando una fórmula que tiene en cuenta el valor inicial y final de la inversión o el negocio, así como el número de años del periodo analizado. El CAGR es útil para comparar el crecimiento de diferentes inversiones o negocios, pero también tiene algunas limitaciones que hay que considerar. Por lo tanto, el CAGR debe usarse con precaución y complementarse con otras medidas de análisis financiero.

¿Qué es el CAGR y cómo se calcula?