Squirrel Media cierra un préstamo sindicado de 22,5 M€ con el ICO para financiar contenido audiovisual en tres idiomas
La productora destina 20 M€ a nuevo contenido para los mercados hispanohablante, lusófono e italohablante y cancela su bono MARF con los 2,5 M€ restantes.
Squirrel Media ha cerrado un préstamo sindicado de 22,5 M€ con un grupo de entidades financieras nacionales de carácter público-privado, entre las que figura el Instituto de Crédito Oficial (ICO). La operación, comunicada este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), se articula en condiciones que la propia compañía califica de "competitivas de mercado" y tiene un plazo total de amortización de seis años.
La financiación llega en un momento en que la productora acelera su apuesta por los mercados de habla hispana, portuguesa e italiana, y sirve para dotar de músculo financiero a una de sus principales líneas de negocio: la producción de contenido audiovisual.
El destino del capital
Del importe total, 20 M€ se asignarán íntegramente a la inversión en nuevo contenido audiovisual de alta calidad con interés comercial para los mercados hispanohablante, lusófono e italohablante. La compañía no ha detallado los proyectos concretos que se financiarán con estos recursos ni los plazos previstos de producción o distribución.
Los 2,5 M€ restantes tienen un destino más inmediato: la recompra y amortización anticipada del bono MARF de 20 M€ que Squirrel emitió en noviembre de 2023, con vencimiento previsto a finales de 2026. De ese bono permanecían pendientes de amortización 5,1 M€, por lo que la operación permite cancelar íntegramente la emisión con un esfuerzo de caja inferior al saldo vivo, lo que refleja que la negociación se cerró con descuento sobre el nominal pendiente. No se ha detallado el precio exacto al que se ha ejecutado la recompra.
Refuerzo del balance y nuevos socios financieros
Más allá de la inyección de liquidez, la operación tiene una lectura estratégica clara para Squirrel Media: la incorporación de nuevos socios financieros de primer nivel a su pool bancario. La presencia del ICO como participante en el sindicado aporta un sello de respaldo institucional que refuerza la credibilidad de la compañía ante el mercado.
"Con esta operación, Squirrel refuerza su estructura financiera y patrimonial, incorpora nuevos socios financieros de primer nivel a su pool bancario, impulsa el crecimiento de sus activos productivos en una de sus principales verticales de negocio y cancela íntegramente la citada emisión de bonos, estableciendo una estructura de financiación más alineada con su ciclo de generación de valor a largo plazo", ha destacado la compañía en su comunicación al supervisor bursátil.
Una estructura financiera más alineada con el largo plazo
La cancelación anticipada del bono MARF es, en sí misma, una señal de gestión activa del pasivo. Squirrel sustituye un instrumento de deuda de mercado de capitales —con sus propias exigencias de cupón, covenants y visibilidad pública— por un préstamo sindicado bancario con un horizonte de seis años, lo que, según la empresa, genera una estructura de financiación más coherente con su ciclo de generación de valor.
La compañía ha subrayado que esta operación se enmarca en su estrategia de fortalecer el balance, optimizar la financiación y dotarse de mayores recursos para continuar impulsando su crecimiento a largo plazo. No se ha detallado el tipo de interés aplicado ni las entidades financieras participantes en el sindicado más allá de la mención al ICO.
Mercados objetivo: tres idiomas, una apuesta continental
La orientación de los 20 M€ destinados a producción pone de manifiesto la ambición geográfica de Squirrel Media. Los mercados de habla hispana, portuguesa e italiana comparten rasgos culturales y una demanda de contenido audiovisual en crecimiento, impulsada por las grandes plataformas de streaming y la consolidación de modelos híbridos de distribución. No se ha detallado si la compañía tiene acuerdos de distribución previos para el contenido que financiará con este préstamo ni qué formatos o géneros protagonizarán la inversión.